主题：——2006国际评估论坛“资产评估与金融风险防范”专题综述

——2006国际评估论坛“资产评估与金融风险防范”专题综述



资产评估是金融资产风险管理的关键环节，2006国际评估论坛设立资产评估与金融风险防范专题，本专题由中国银行上市办总经理贾建平主持并点评，财政部金融司副司长孙晓霞作了题为《资产评估在金融风险量化与防范中的作用》的演讲，美国评估促进会代表阿兰•哈默尔作了题为《评估专业人士——以专业知识为全球金融决策提供可靠基础》的演讲，中国信达资产管理公司资产评估部总经理赵红卫作了题为《金融不良资产的处置与评估》的演讲，美国花旗银行代表理查德•贝克米尔则为大家带来了《什么是银行监督巴塞尔委员会——新巴塞尔协议》的报告。各位演讲嘉宾观点纷呈，内容丰富，归纳其要点，主要是：

——资产评估可以量化金融风险。金融是现代经济的核心，而金融机构在日常经营中会面临各种各样的风险，金融机构的经营风险来源于金融交易与投资的不确定性，这种不确定性会影响金融资产的价值，只有通过及时客观的评估来发现金融资产的价值，才能为交易提供可靠信息。正如财政部金融司副司长孙晓霞所言，资产评估是金融资产价值发现的有效途径，金融资产评估不仅可以为金融交易提供基础信息，而且可以对金融机构资产结构与质量状况进行分析，从而准确量化信贷风险及资产流动性风险。

——资产评估可以防范金融风险。虽然金融机构是经营风险的行业，但是风险是可以防范和化解的，资产评估可以为金融决策提供可靠的基础，从而有效防范金融风险。如美国评估促进会代表阿兰•哈默尔所强调，在抵押贷款中可以通过专业评估控制金融风险。孙晓霞也指出，资产评估在金融机构风险防范中的作用会因国别不同、经济发展阶段不同以及资产评估市场化程度、资产评估方式的成熟与否而有所不同，但金融资产评估越来越受到各国政府和经济界的广泛关注和运用却是一个不争的事实。

——资产评估在金融领域中的应用日益广泛。随着我国金融体制改革的不断深化与完善，资产评估在金融领域中的应用范围越来越宽广。孙晓霞强调，资产评估不仅是防止国有金融资产低价转让或流失的核心环节，也已成为金融企业改制上市必不可少的环节，信贷抵押资产的评估也是银行降低贷款风险的有效方法。中国信达资产管理公司资产评估部总经理赵红卫也认为，资产评估为不良资产的规范处置与转让提供了可靠的价值基础，满足了资产管理公司资产处置定价的需要和监管部门的要求。

——新巴塞尔协议对评估提出了更高要求。以最低资本标准计算、资本充足率监督检查、市场纪律为三大支柱的新巴塞尔协议已成为全球金融业首要标准。新巴塞尔协议要求定期对抵押物进行监控和价值更新，银行将被要求建立全球统一的内部抵押物评估标准，这都对资产评估提出了更高要求，也为国际评估行业提供了契机。美国花旗银行代表理查德•贝克米尔认为，国际评估行业将在新巴塞尔协议框架下最佳操作模式的讨论中，主导银行业与监管者之间的对话。

论坛中嘉宾们认为金融资产评估中仍有一些问题需要研究，如：

——评估目的与评估价值类型确定问题。在金融机构的资产重组、改制上市、收购合并及引入战略投资者等不同的经济行为中，如何正确定义金融资产评估的价值类型，即公允市场价值、市场价值、投资价值、收购价值还是清算价值，这需要评估人员根据具体情况做出专业判断，给出合理解释。

——评估目的与评估方法的选取问题。评估目的不同，价值类型不同，适用的方法不同，评估结论就会出现很大的差异。因此，需要深入研究与探讨合理选择使用资产评估方法的问题。

——特定目的下的评估结果使用问题。只有根据评估目的选择恰当的评估方法，才能正确、客观地反映出金融机构的资产价值。应研究特定评估目的下的评估结论是否具有普遍适用性。

——金融不良资产的评估问题。金融不良资产成因复杂、量大面广、评估程序受限、评估对象难以界定等问题都给评估带来较大困难。究竟什么样的评估方法体系能更合理、更有效地为金融不良资产的定价提供可靠依据仍有待在实践中加以研究与完善。

通过论坛交流，得到如下启示：

——要研究金融风险形成的关键节点。演讲中嘉宾们提出资产评估在金融风险的量化与防范中能发挥积极作用，这对资产评估服务于金融领域提出了更加具体和技术化的要求，我们必须研究形成金融风险的一些关键节点，如信贷抵（质）押就是银行的主要风险点。做好抵押资产的评估是量化与防范贷款风险的关键环节。

要真正发挥资产评估在金融风险量化与防范中的作用，评估行业必须要加强贷款抵押物的评估质量。目前，只有在抵押贷款形成不良资产后，进行处置时才会用到资产评估，而在贷前、贷中环节则是银行内部信贷员在做粗略估计，今后要发挥专业评估机构在信贷抵（质）押资产评估的专业性咨询作用。

——要研究新巴塞尔协议，积极应对挑战。虽然新巴塞尔协议为评估行业提供了巨大契机，但评估师需要确定正确的评估方法，并证明评估价值的准确性。为此，评估行业必须认真研究新巴塞尔协议，特别是在银行资金营运风险、抵押物风险水平及相应的评估标准和方法上深入研究，更好地服务于金融领域的风险防范与化解。