主题：[轉載]央企“銀行夢”

香港《鳳凰週刊》，2010年2月5日

中國央企狂湧房地產市場的硝煙未息，一場進軍金融業的號角已向2010年吹響。

[ 本帖最后由 maxpayne0594 于 2010-9-10 17:22 编辑 ]

中石油先“吃螃蟹”

2009年末一個寒風淩厲的下午，中石油一位高管悄悄來到清華大學，向幾位金融專家輕聲求教工礦央企在中國辦銀行的前景。雖然以3,531.74億美元位列全球最大市值上市公司，中石油仍有自己的苦惱。“我們經常被銀行包圍。”上述中石油高管說。

目前，中石油海外油氣投資業務已擴展到28個國家、73個項目。在國內，中石油的投資足跡更是遍佈各個角落。一位業內人士表示，僅中石油一年的存貸款和資金流量，就足夠一個銀行吃的。金融危機使中石油對銀行的憧憬更加強烈。本身就有充沛的資金和巨量資金需求，再加上4萬億元貸款又多數進入央企的兜里，“中石油”們的“閒錢”多了起來。

除了已經涉足的投資領域，大量的“閒錢”還能怎麼使用？國外，英國石油公司（BP）一年通過其金融板塊獲得的收益超過採掘業的利潤；國內，在2009年的金融盛宴中，銀行的利潤也高得誘人。中國工商銀行2009年新增2萬億元資產。“我們想在煉油板塊之外，突出金融。”前述中石油高管說。

中石油垂涎金融業務，還有採掘業高速擴張的壓力，需要相應的金融杠杆，將自己彈得更遠。近幾年中央逐步放開規限，中石油、中石化和中海油三大石油公司開始了全國性佈局擴張。對於前有中石化佔據主要市場、後有追兵中海油的中石油來說，投資更多的錢拓展下游業務更是當務之急。2009年，中石油一度需要融資1,500億元。

在海外市場，全球金融危機使得國際能源價格暴跌，競購海外項目變得相對容易。在過去的一年多時間里，中石油進行了大規模的海外“抄底”。在中俄、中巴、中委的貸款換石油項目中，中石油都作為主要企業參與項目。按照中石油建設綜合性國際能源公司的整體規劃，涉足金融領域顯然更能使自己如虎添翼：一方面金融和能源手段雙管齊下，對中石油的海外併購和貿易結算等業務提供支持；另一方面依託產業資本，使用金融杠杆，在國際資本市場獲取超額收益。

中石油“染指”銀行業的動作在2009年4月就已撒開。彼時，中石油集團以現金方式獨家認購了克拉瑪依市商業銀行新發行的股份，將其變身為昆侖銀行，然後將運營總部設在北京，並規劃在中石油資金最集中的北京、大慶和長慶油田三地設立分行。中石油此舉被稱為是中國石油三大巨頭進軍金融業邁出最激進的一步。不過一位業內人士認為，“從目前來看，不論是昆侖信託還是昆侖銀行的規模都很小，這樣的資金實力進口幾套設備就沒有了，中石油集團需要儘快做大‘昆侖系’實現規模發展。”

顯然，中石油高管在2009年年末拜訪清華大學專家，旨在謀定更宏大目標。據中石油高管透露，昆侖銀行將首先發展成為全國性商業銀行，將來業務還要發展到海外並在蘇丹、哈薩克斯坦等國家設立分行，最終建設成為國際化銀行。

隨著向金融業的擴張，中石油集團旗下目前形成了工業企業、貿易公司、銀行、運輸公司和保險公司等形式上獨立，但又相互借助的“康采恩”模式。對此，招商銀行行長馬蔚華感覺不太方便評論。他對《鳳凰週刊》記者說，工礦大企業辦銀行在國外很多，而且民企和國企辦銀行在國內也沒有特殊限制。“但在大國企投資多個金融機構之間，國家是有制約。”

“能源金融”願景

並不只是中石油一家央企想打造金融艦隊。

新年伊始，2010年1月6日，武鋼集團等與漢口銀行簽署投資入股暨戰略合作協議。此外，在中國農業銀行緊鑼密鼓進行上市前引入戰略投資之際，一些央企正在躍躍欲試。此前，國家電網公司和寶鋼等央企作為戰略投資者，推動了建設銀行股改上市。寶鋼集團近日公開表示：“金融業是寶鋼的儲備性戰略產業。”

央企新近熱衷產融結合，中國銀行高級研究員譚雅玲認為，在超級產業巨頭那裡，他們普遍認為中國的金融行業的競爭程度，遠不及實業和製造業。似乎可作印證的是，2009年，西方國家金融業普遍縮收，但競爭力相對較弱的中國金融業卻賺得滿盆滿缽。一位銀行行長感歎：“2009年，國外很多資金紛紛想存放於中國的銀行，多得只能拒絕。”

資金充裕的銀行隨之用天量信貸將中國資產送上火箭，看得“眼熱心跳”的央企們已難以悉心再做艱苦的自主創新。不過，國家信息中心世界經濟研究室副研究員張茉楠表示，此舉也有有利一面。“在金融業主導全球經濟的今天，能源業的金融屬性越來越明顯，產業資本和金融資本的結合不可避免，中國也有必要吧能源金融提升到國家戰略層面來操作，構建中國新能源金融體系，促使能源企業轉變發展方向。”

不滿足“內部銀行”

中國科技大學教授趙曉表示，產融結合也是資本的邏輯。“世界500強企業中，有80%以上都進行了產融結合的戰略行為。這是世界所有大企業發展的必經之路。”

中國大型國企也在走出銀企合作、建立財務公司和開辦銀行的金融戰略歷程。大型國企以往最習慣的做法是與銀行簽署《戰略合作協議》。銀行為企業集團提供全方位金融支持，在同等條件下，企業集團也優先選擇該銀行作為業務的主辦方。

2009年，中國企業集團掀起組建財務公司浪潮。當年6月，陽煤集團財務公司獲准成立；7月，河南煤業化工集團財務公司掛牌，美的集團設立財務公司的申請得到證監會批准；9月，紫金礦業集團財務有限公司揭牌。財務公司在集團內被稱做“內部銀行”。由於企業集團成員單位之間的轉帳業務頻繁，有財務公司，便避免了通過銀行劃撥在途時間過長等缺點。通過財務公司，集團公司還能夠實現資金集中管理、集約使用。

目前，財務公司發展最大的政策約束是資金來源。除了來自集團企業成員單位的存款，外部融資途徑有限，而要為集團成員提供中長期的融資服務，更需要長期限的資金來源彌補自有資金的不足。此外，財務公司的業務只能在有股權關係的企業集團成員單位範圍內展開，無法為缺乏資金的上游供應商提供金融服務，從而可能影響整個集團的原料供應，財務公司還不能設立分支機構，不利於集團跨地區資金的集中管理。

目前，中石化、中電力、中核、華電等大型企業集團，多數是依託其下屬的財務公司進行業務運作。中石油有自己的財務公司，業績在央企財務公司排名靠前。“但作用還是小，我們感到不滿足。”中石油高管說。

“下一步，有必要將這些財務公司升格為金融控股公司。”趙曉認為，中國大型國有企業走產融結合的道路是大勢所趨，組建金融控股公司，更有利於國企參與競爭。

“系統性”風險

但辦銀行不同於成立一般企業，銀行是吸收社會存款的特殊公眾公司，破產會引發擠兌等金融風潮和動盪現象，威脅經濟和社會的穩定。而且非金融類國企辦銀行更給監督帶來難題。目前，央企的行政性監督體制和業務性監管體制的結構性不搭界，存在結構性風險。如何避免當年“德隆系”用產業資本吧金融資本掏空，通用汽車用金融資本把產業資本掏空這樣的狀況出現，這是一個難解的題。

國務院發展研究中心金融所副所長巴曙松對此表示，現在各大銀行如工行、交行背後都有大國企身份的股東。實際上全世界銀行對股東、董事會、經營層之間風險隔離的監管都有成熟經驗。關聯交易監察、總額限制、信息的披露、審批程序等都是由成熟的辦法。“我倒擔心的是這些國企以為銀行好玩，最後很難玩得出來。央企沒做房地產前，拼命‘玩地王’，真正做了以後現在被政策嚇得膽戰心驚。”巴曙松說，銀行不好做，中國現在銀行總量不缺，缺的是特色，是競爭力。

清華大學金融系主任李稻葵教授也表達了擔憂，像中石油這種大型礦業公司建銀行，這很少見，裏面的問題是協同性不大，也難以避免政企不分的毛病。“除非家族企業同時又有像李嘉誠這樣的統合性靈魂人物，能搞定政府又能搞定銀行。”

對於很多央企的金融的夢想，北大光華管理學院院長張維迎的觀點則簡單，“由市場來決定。央企辦得好，那麼既有的大銀行完蛋嘛，辦得不好，他們非金融類央企完蛋嘛。”

此外，深層的問題是，央企利用壟斷地位辦銀行，那麼民營企業辦銀行的前景何在。

央企目前大舉進入金融業與國務院國資委的態度是分不開的。在2009年央企產權管理工作要務中，國資委赫然要求央企展開產融結合。之後，國資委副主任李偉不斷深入央企，提醒“要培育具有國際競爭力的大型企業集團，產融結合必不可少。”目前國資委著急的是，它曾經允諾“到2010年培育30戶到50戶具有國際競爭能力的央企。”

但大踏步的產融結合，另一方面卻又不符合國資委關於中央企業突出主業、加強高風險行業專業化管理、防範經營風險的精神。

产业资本和金融资本融合是经济发展的必然趋势。

央企的钱都是国家的，或者是利用央企的的招牌从银行低价融来的，我在央企干过很清楚这些情况。
所以我觉得央企拿这些“特殊优惠”来的钱办银行从而大肆捞钱不太可取。
如果钱富裕，国家可以收回，银行可以收回，给那些真正需要用钱的企业。这样也符合目前的社会需求。不会使那些垄断企业越来越垄断，薪水越来越高，贫富着巨额越来越大。
应该更加合理的分配社会资源

如某些私企能够有这样的实力，我觉得倒是可以支持
可以把他们的“闲钱”，让有需求的其他企业拿来用

回复 8楼 冷漠鬼神 的帖子

你让银监会、国有“四大”和股份制“四小”以及其他银行情何以堪……

可能我的论调有点偏激，但这是实情。
别说是私企，就算是国有中小企业求爷爷告奶奶也搞不来贷款，我凭着央企的牌子，找银行能信誉降息拿到贷款。总之有很多的优惠政策，银行都是嫌贫爱富、锦上添花的，不会做雪中送炭的事。像现在的情况下，对那些中小企业确实是不太公平的。央企钱多的用不完，其他企业没钱用，社会资源分配不合理啊。。。。。。
因此，对于央企搞银行的行为，我是不赞同的。都是国家的钱，要发挥社会效率。既然多的用不了，那就收回吧。毕竟我们还是社会主义国家