主题：家庭理财陷阱之三:公募基金亏损严重,管理费旱涝保收

      2007年短暂辉煌之后,基金业陷入严重亏损,,不仅难以跑赢大市,,往往成为市场的反向指标:当基金基本满仓之后,大盘即将见顶;基金股票地量,大盘底部不远.基金成了追涨杀跌的大散户.
      令人不解的是,尽管基金亏损累累,其管理费却是照提不误,旱涝保收,只要把基金发出去,就是老鼠看着大粮仓.
      这种制度设计下,基金经理有何动力改善业绩?基金管理人员全部精力都在发行基金上去了.
      我们天天号称与国际接规,在美国,基金业绩不佳,提的手续费要吐回来的.
      就象整个证券制度,我们只是得其形,未得其神,只学会圈钱,没有学会回报.
      这种地方,那是理财的地方?是合法抢劫的地方.到这地方理财,只会越来越少.

考广大基民养活。就怕基民丧失信心了。

61家基金公司无一正收益 二季度亏损近900亿
2011年07月28日05:16时代周报王珏我要评论(0) 字号：T|T
截至到7月21日,基金二季报披露完毕,受各方面的影响,二季度基金业绩基本处于亏损的状态。据天相投顾统计显示,61家基金公司旗下762只(A/B/C级合并计算、分级基金合并计算、含联接基金)二季度亏损894.32亿元,较一季度359.91亿元的亏损扩大,上半年基金累计亏损1254.23亿元。61家基金公司无一实现正收益。

根据天相数据显示,在今年二季度,股票型基金亏损最为严重,共亏损612.32亿元,约为二季度基金亏损总额的68%;南方基金 首席策略分析师杨德龙在接受时代周报记者采访时表示:“今年上半年大盘 股表现较好,但中小盘下跌超20%,处在挤泡沫的时期,在这个市场结构分化的情况下,大部分基金都没有及时转变投资风格,所以今年上半年股票型基金亏损较多。”

亏损为主

相比较而言,越是管理规模较大的基金公司亏损就越多。据统计,资产管理规模前三大基金公司成为亏损额度最大的三家基金公司,在这其中,管理规模最大的华夏基金亏损了75.38亿元。而上半年亏损最少的三家基金公司分别是东方(二季末资产规模91.25亿元)、纽银梅隆西部(二季末资产规模8.02亿元)、浦银安盛(二季末资产规模17.46亿元),三家基金上半年利润额分别为-0.52亿元、-0.56亿元、-0.89亿元。

为什么会出现大公司亏损额较多的情况？杨德龙认为,规模较大的基金公司亏损较多是因为大基金公司管理的资金规模相对较大,所以亏损的绝对额比较大,但相对值不一定大。而小基金公司管理的资金规模本身就比较小,所以亏损的绝对额就相应较小。

根据天相数据显示,在今年二季度,股票型基金亏损最为严重,共亏损612.32亿元,约为二季度基金亏损总额的68%;混合型基金亏损程度列第二位274.36亿元,债券型基金亏损6.26亿元;QDII基金二季度亏损了13.78亿元。唯一盈利的是货币型基金,盈利额为14.10亿元。据统计,第二季度末基金股票仓位保持在较高位置,主动投资股票方向基金平均仓位达80.4%,仅较第一季度末下降1.26%。

从偏股型基金的行业持仓情况来看,增持比例前三的分别是食品饮料、房地产和医药生物行业,而排名减持前三的是机械设备仪表、金属非金属和电子行业。机械和金融 行业仍然是基金最大的两个重仓行业。从偏股型基金重仓的个股来看,增持前三的分别是五粮液、贵州茅台和中国神华。减持前三的分别是冀中能源、兴业银行和三一重工。

从总体来看,截至第二季度末,基金前五大重仓股分别为贵州茅台、招商银行、海螺水泥、中国平安和格力电器。而海螺水泥和招商银行 均是华夏基金前两大重仓股,此外,格力电器也是嘉实和易方达的头号重仓股。

少数盈利

尽管绝大多数基金都处于亏损状态,但在二季度仍有167只基金给基民带来盈利。其中表现最为抢眼的是广发基金公司旗下的广发聚丰基金,该只基金今年首季亏损4.85亿元,二季度逆势实现8137.03万元盈利,Wind资讯数据显示,该只基金今年以来回报率为2.62%。排名第二的是嘉实优质基金,该基金获得了本期利润7326万元。

像广发聚丰基金和嘉实优质基金这样在二季度实现扭亏为盈的基金还有另外五只,分别是广发聚瑞、嘉实成长、易方达消费 行业、富国天合稳健优选和博时卓越,二季度上述5基金分别实现5475.37万元、3937.66万元、3879.78万元、586.67万元和149.5万元的盈利。

除此之外,另有4只基金在今年已经连续两个季度持续盈利,包括富国天瑞、长信金立趋势、工银瑞信红利和国富成长动力等4只基金,统计数据显示,富国天瑞强势精选基金今年上半年累计盈利1.96亿元,今年以来回报率为4.66%;长信金立趋势今年上半年累计盈利1亿元,今年以来回报率为2.67%;工银瑞信红利今年上半年累计盈利3131.54万元,今年以来回报率为2.57%;国富成长动力今年上半年累计盈利399.04万元,今年以来回报率为-3.87%。

杨德龙认为:“今年下半年通胀会稍有回落,经济还是持续走软,可能会对股市 形成反弹,四季度可能会见到股市反弹。在行业板块方面,比较看好消费类板块,医药、食品、饮料和商业零售等,经过上半年的调整现在的估值比较低。此外,还看好制造业板块,比如工程机械、汽车配件等。

当谈到“7.23”温州重大动车事故对于铁路板块的影响时,杨德龙告诉记者,短期内国家可能会对高铁的投资减缓,乘坐高铁的人数可能会出现分流,会对铁路股短期内造成影响。但从长期来看,高铁还是国家战略性产业,经过这一波的调整,下半年还是有反弹机会的,市场不应对此太恐慌,高铁的投资价值依然存在。此外,下半年可以多关注航空板块,现在航空正处于旺季,票价也很高,航空公司的盈利也会很好。

汇丰晋信：“违规门”后再爆“投毒门”？
作者： 来源：每日经济新闻 2011-08-19 09:11:56     
　　看似与基金公司主业无关的一则八卦，却引起了网友和业内人士的热烈围观。事件主角指向汇丰晋信基金交易部门员工与领导之间，并在网络传播中上演了 “投毒”和“恶作剧”的罗生门。8月18日下午4点半，微博上有媒体人士爆料：“八卦一下，传闻某基金公司交易部负责人被手下投毒。

　　看似与基金公司主业无关的一则八卦，却引起了网友和业内人士的热烈围观。事件主角指向汇丰晋信基金交易部门员工与领导之间，并在网络传播中上演了 “投毒”和“恶作剧”的罗生门。

　　而值得思考的是，在近年来基金行业投资业绩难见亮点的情况下，基金公司作为专业投资者的行业价值在被侵蚀，伴随而来的则是外界对于行业丑闻、八卦的乐此不彼。

　　“投毒门”竟然是恶作剧？

　　8月18日下午4点半，微博上有媒体人士爆料：“八卦一下，传闻某基金公司交易部负责人被手下投毒。”

　　短短一则微博在这个 “八一八”（8月18日）的日子一石激起千层浪。

　　该消息发布几分钟后被迅速地转发和评论。首先看到消息的多是基金业和媒体圈内人士，大多表示惊讶，以及对这则语焉不详的“八卦”细节的好奇。

　　而二十多分钟后，某财经网站布了快讯，指出“某基金公司”为位于上海的汇丰晋信基金。并称“该交易部女员工使用透明的指甲油和卸妆油，每天往该负责人水中投毒。一段时间后该负责人发现身体不适，后公司调用视频监控录像发现投毒迹象。”

　　不过，该消息并未取得汇丰晋信方面的证实。但是，这丝毫不影响消息的传播程度，而被很快传上各大微博。

　　消息发源地微博在发布该消息1小时左右后，已经被转发两百多次，评论一百余条。而新浪微博发布的快讯则在一个小时中被转发3000多次，评论超过700条，参与的人士也从业内向大众呈涟漪状散开。

　　在事件被迅速传开的1个小时中，“投毒门”只停留在耸人听闻的八卦消息层面，汇丰晋信方面并未确认，而市场部人士电话也一直处于接不通的状态。

　　但公众对此事件的热议程度却因此高涨，对事件背后的原因猜测众说纷纭，尽情演绎。

　　汇丰晋信官方微博终于在事件发生近2个小时左右发布公开声明：“公司内部确实发生该类事件，但并非"投毒"。公司交易部一名员工出于恶作剧心理在主管杯中倒入少量指甲油，由于指甲油气味刺鼻，交易部主管及时发现，并未对其身体造成任何损害。该名员工已离职。”

　　但声明并未让质疑和议论戛然而止，不少网友表示对公告内容的怀疑，“如果是只恶作剧，为什么还要离职?”还有相当部分评论将此事件与基金公司业绩、销售的不理想挂钩。


　　看似与基金公司主业无关的一则八卦，却引起了网友和业内人士的热烈围观。事件主角指向汇丰晋信基金交易部门员工与领导之间，并在网络传播中上演了 “投毒”和“恶作剧”的罗生门。8月18日下午4点半，微博上有媒体人士爆料：“八卦一下，传闻某基金公司交易部负责人被手下投毒。

　　7月才爆“违规门”

　　“交易部内部竟出现"投毒"事件，虽然公司表态仅是恶作剧，但肯定说明内部管理有问题！”昨日某网友如此表示，“工作中都能如此作为，那在基金交易方面会不会出问题，这很令人怀疑！”

　　其实这并非只是意气之言，因为仅仅一个月之前，汇丰晋信就曾自爆“违规门”，只是由于披露的信息并不显眼，而被不少投资者忽略了。

　　今年7月20日，汇丰晋信中小盘股票基金发布了二季报，在这份二季报中，该基金坦言：“本报告期内，本基金误买入基金托管人中国建设银行（601939）发行的股票。本基金管理人于购入该股后的第一个工作日，对上述股票进行了清仓处理并由公司弥补了投资损失和利息损失，未对基金份额持有人造成损失。”

　　对于这次违规事件，基金公司并未对整个事件的来龙去脉作详细介绍，只用了寥寥一百多字给出了一个交代，在长达十几页的基金二季报中，投资者要想清晰的注意到恐怕并不容易。而据《每日经济新闻》记者了解，此次事件发生在今年5月期间。

　　某基金界的人士表示，基金违规买卖托管行股票，不管数额的大小，其背后表明基金公司的内部控制制度多少还是有些漏洞，存在着潜在风险。

　　而据《每日经济新闻》记者了解，为了杜绝上述类似的事件，不少基金公司也在风控上下了不少功夫。某基金公司的稽核部工作人员表示，公司在交易上有严格的控制，对于托管行的股票是严格卡死的，“就是想买也买不进去”。

　　显然，“违规门”事件的发生和交易部有着密不可分的关系，而“投毒门”事件的再度爆出，而主角再次指向了汇丰晋信的交易部门，这很难让人相信汇丰晋信的内部管理没有问题。


　　看似与基金公司主业无关的一则八卦，却引起了网友和业内人士的热烈围观。事件主角指向汇丰晋信基金交易部门员工与领导之间，并在网络传播中上演了 “投毒”和“恶作剧”的罗生门。8月18日下午4点半，微博上有媒体人士爆料：“八卦一下，传闻某基金公司交易部负责人被手下投毒。

　　记者手记

　　除了“八卦”基金界还有什么？

　　昨日，“投毒门”成为了财经微博的绝对焦点，而汇丰晋信史无前例地成为了绝对的“明星”。

　　并非“投毒”，而是恶作剧这是汇丰晋信给出的最终解释。

　　既然是恶作剧，那么为啥员工会选择辞职？既然是恶作剧，那么为啥会选择投指甲油？……对于公司的给出的答案，相信大家心中疑惑一个接着一个。

　　不过，套用当前时髦的一句话“不管你信不信，我反正是信了！”

　　看看这两年，从“小三门”到“夺妻门”，再到昨天的“投毒门”，基金界可谓“门门”不断，而这些八卦新闻显然成为了投资者更为津津乐道的话题。

　　严肃、严谨的基金界似乎彻底变成了“娱乐界”。

　　细细想想，细细回味，这难道不是我们基金界最大的悲哀吗？

　　还记得2007年投资者对基金经理们的顶礼膜拜吗？然而现在，除了只能看不能买的王亚伟之外，还有几个基金经理能享受如此待遇！

　　还记得2007年投资者一基难求的局面吗？然而现在，虽然各大基金公司卯足了精力，下足功夫，投资者依然难正眼相对！

　　还记得2007年投资者每天津津乐道的“这基金真好”的话语吗？然而现在，除了不愿提及的基金亏损之外，投资者津津乐道的却是“基金xx门”事件。

　　从2007年基金业对于市场的 “呼风唤雨”,到现在基金业沦为市场的陪衬，这本身并非投资者不买账,而是其自身造成的。

　　盲目追求规模,盲目追求数量，盲目夜郎自大……却忽略了最核心也最关键的东西为投资者创造收益,遭遇的自然是持有人用脚投票。

　　想想昨天的“投毒门”,再想想基金业的责任和使命,基金业人士还能笑得出来吗？

　　如果我们基金界还在始终为股东服务，始终为管理费服务,不从内部找原因，不从内部下功夫,那么相信以后的路只会越走越窄,越走越死！

　　相信到那时,我们基金界或许真的将会除了“八卦”之外,一无所有！

基金净值亏损上万亿元，基金管理费照收？  



  （ 2008-09-22 15:16:13 ） 稿件来源： 新华每日电讯6版  
  
    据新华社北京9月21日专电(记者赵晓辉　陶俊洁)基金半年报披露已收官多日，半年上万亿元的基金净值亏损致使市场对基金管理费的讨论又起：围绕当前我国基金管理费收费模式与费率标准是否合理等问题，关于基金管理费收费制度的争议愈演愈烈。

    统计显示，今年上半年，A股市场59家基金公司合计收取的基金管理费用为188.06亿元，同期，基金净值损失高达1.08万亿元。这让众多寄希望于基金实现稳定收益的投资者心痛不已。

    面对如此巨大的反差，不少投资者疾声高呼：基金管理公司应该与投资人共担风险，把管理费率与业绩挂钩，实行浮动的费率制度。

    令投资者对管理费不满的另一个原因是，今年以来，在股市的下跌当中，基金公司作为机构投资者的形象备受诟病。人们质疑：在熊市中，很多基金公司不仅没有成为市场的稳定器，反而成为助跌的重要力量，影响了投资者的收益，但管理费却照收不误。

    同时，一些基金公司没有按照基金契约分红，被投资者认为有保持基金规模以收取更多管理费的嫌疑。

    在投资者蒙受巨额净值损失的情况下，基金管理费率是否应该相应地下调，我国目前实行的固定费率制是否应该改为浮动，市场各方说法不一。

    银河证券基金研究中心负责人胡立峰认为，基金业“受人之托、代人理财”基本特征决定了在公募基金不能让基金管理公司和投资人共担收益与风险。

    晨星(中国)研究中心研究员钟恒认为，有条件的大基金公司可以根据市场情况适当降低费率，让利于投资者。但由于双方有契约在先，只要不违背契约，降不降管理费率都是基金公司自己的事情。

    钟恒还认为，中国基金业管理费率在市场化力量的推动下逐步降低是大势所趋。随着基金产品越来越多样化，基金之间的竞争越来越充分，投资者对费率敏感度的日益提高，管理费率自然会降下来。